2026年10月31日 BTC $77,231の静かな調整 — Fear30が示す市場の疲労
2026年10月31日の相場サマリー
ハロウィンの朝、板を開いたら赤かった。といっても血の海というほどじゃない。BTCは$77,231、24時間で-0.84%。日本円にして約1,217万円。派手に突っ込んだわけでもなく、戻すわけでもなく、ただじわりと重い。こういう動かない下げが一番精神を削るのを、俺は何度も経験している。
イーサが$2,242.98で-0.29%、XRPは$1.26で+1.59%、SOLは$96.31で+1.10%、BNBは$704.63で+1.00%。アルトはむしろ小幅プラスで、BTC単体がじりじり削られている構図だ。恐怖貪欲指数は30、はっきりFearゾーンに沈んでいる。
BTC詳細分析 — $77,000台で何が起きているか
2024年4月の半減期から数えて、もう2年半。サイクル論で言えば、本来は去年の後半あたりでピークを打ち、今は冷却期に入っている位置取りだ。実際、ピークから見れば結構な調整が入っている水準で、$77,000という価格は心理的な節目として機能しているように見える。
短期的なサポートとして見ているのは$75,000ライン。ここを割ると$70,000までは真空地帯に近い。逆に戻りを試すなら$80,000が最初の壁、その上は$83,000〜$85,000にしこりがある。
板を眺めていて感じるのは、現物の売りが細くなっていること。パニック的な投げはもう一回り下、$70,000割れでしか出ないだろうと俺は見ている。レバレッジ組の清算は粛々と進んでいて、むしろ健全化のプロセスに入っている。
あの頃との違い
2017年12月の$20,000から$3,000台まで溶けた時や、2022年11月のFTX崩壊で$15,000台まで突っ込んだ時と、今の$77,000の下げを同列に語る奴がいたら、それは相場を見ていない。あの時はカウンターパーティリスクそのものが崩壊していた。今は現物ETFを通じた長期資金が土台にある。下げても構造が壊れていない下げだ。
ETH・アルトの温度感
ETHの$2,242.98は正直冴えない。BTCに対する相対パフォーマンスで見ると、このサイクルのETHは最後まで報われなかった側に入る。L2のエコシステムは完成度を増したが、価格がそれに追いついていない。$2,200を明確に割ると$2,000の大台攻防になる。ここを守れるかどうかが11月のテーマだ。
XRPが+1.59%で地味に強い。$1.26という水準は、規制周りの不透明感が晴れた後の実需の受け皿として機能している感がある。アルトの中では比較的セーフヘイブン的な位置づけになりつつあるのが面白い。
SOLは$96.31、二桁台に戻ってきてしまった。$100の大台を割っていると心理的なダメージはそれなりにある。ただチェーン自体の活動量は落ちていないので、価格と実態の乖離が広がっている印象だ。BNBは$704で底堅い。CEXトークンは強弱の判断材料として常に見ておく価値がある。
恐怖貪欲指数30 — Fearの中身を読む
30という数字は、極度の恐怖(0-20)にはまだ届いていないが、明確にFear圏内。経験則で言えば、この水準がダラダラ続く時期は、仕込みのタイミングとしては悪くない。ただし「ここが底」と断言できる数字でもない。
本当の底は一桁台まで突っ込む。2022年のFTX直後は10を切る日が続いた。2020年3月のコロナショックもそう。今の30は、まだ市場が「もう一段あるかもしれない」と警戒している段階で、投げ切った後の無関心ではない。
- Fear 20-30: 慎重な押し目買いゾーン
- Fear 10以下: 歴史的な仕込み場になりやすい
- Greed 75以上: 利確を考えるゾーン
今日の投資家が意識すべきこと
相場に長く居て学んだのは、動かない相場で焦って動くやつから退場していくということだ。$77,000のBTCを見て「もう上がらない」と投げる気持ちも、「ここから戻る」と全力ロングする気持ちも、どっちも危ない。
俺が今やっているのは単純で、現物ポジションには手を入れず、キャッシュを少し厚めに維持している。$70,000を割ったら買い増しのトリガーを引く準備だけはしてある。レバレッジはこういう局面では持たない。これは2018年と2022年で高い授業料を払って覚えたことだ。
11月はマクロイベントが続く。ドル金利の動向、株式市場との相関、そしてETFフローの数字。この3つを毎朝チェックしておけば、少なくとも致命傷は避けられる。
長く居続けること。それだけが、この市場で唯一効くアルファだ。あの頃を知ってる身からすると、$77,000で嘆く相場なんて、まだ平和な部類に入る。
